• Imparte:
  • Modalidad:
    Presencial en Madrid
  • Precio:
    21.000 €
  • Comienzo:
    Enero 2020
  • Lugar:
    c/ Alfonso XI, nº 6
    Madrid 28014
    España
  • Horario:
    Viernes 18.00 a 22.00 Sábados 9.00 A 14.00
  • Duración:
    550 Horas
  • Titulación:
    Al finalizar el programa obtendrás el título de Máster en Gestión de Carteras, expedido por la Dirección Académica del IEB como título propio.

Presentación

El Máster en Gestión de Carteras del IEB fue el primer máster especializado en esta área en España, y, 20 años después, se ha convertido en una referencia para el sector al cubrir la demanda existente de profesionales con un elevado conocimiento técnico, tanto de mercados como de instrumentos financieros.

El Máster aborda con detalle las características de los activos más utilizados por los gestores (renta fija, variable, productos derivados, etc.), pero además profundiza en el estudio de todo tipo de productos al alcance del inversor final, como fondos inmobiliarios, de capital riesgo, titulización hipotecaria, rentabilidad garantizada con productos estructurados, fondos de inversión libre, etc.

El objetivo es formar de manera progresiva a los Futuros Gestores de Carteras, desde punto vista retail hasta el punto de Vista Institucional.

Para potenciar y complementar la formación obtenida en el Máster, IEB ha suscrito un acuerdo con la LSE Executive Education, que refuerza la formación impartida en el IEB en Madrid con la estancia de los alumnos del Máster en Londres. La London School of Economics es una institución de referencia mundial, con 18 premios Nobel y alumnos de los 5 continentes. La LSE ocupa, desde hace años, los primeros puestos en los rankings del Times Higher Education Supplement, sólo por detrás de Harvard University y por delante de instituciones como Stanford University o el MIT.

Durante la semana de estancia, y de manera opcional, los alumnos no sólo recibirán clases de los profesores de la LSE, procedentes de la City y del claustro de profesores de IEB, sino que tendrán acceso a profesionales de algunas de las entidades más emblemáticas del mundo y que se encuentran radicadas en la City londinense.

Dirigido

Gestores de Fondos de Inversión Mobiliaria y Sociedades de Inversión Mobiliaria
Gestores de Fondos de Pensiones
Gestores de Cartera de Compañías de Seguros
Gestores de Banca Privada
Departamento Financiero de Grandes Empresas
Operadores de Tesorería de Entidades Financieras
Áreas de Mercado de Capitales y de Banca de Inversiones
Áreas de Auditoria Interna y de Control de Riesgo de Mercado
Operadores de Sociedades y Agencias de Valores
Asesores Financieros Independientes (EAFIs)

Objetivos

El Máster en Gestión de Carteras tiene como objetivo estudiar todos los aspectos necesarios para la gestión de activos, el control del riesgo, y la toma de decisiones de inversión en carteras diversificadas, abordando desde un punto de vista práctico cualquier instrumento financiero y las técnicas de análisis de los mismos (macroeconomía, estadística, derivados, análisis fundamental, técnico, gestión alternativa, fiscalidad…)

Programa

MÓDULO I. EQUIPARACIÓN
Estadística Financiera aplicada a las finanzas. Medidas de tendencia y dispersión.
Matemáticas financieras.
Series financieras y desestacionalizacion.
Principales Funciones de distribución. Discretas y Continuas.
Conceptos y cálculo de riesgo y Rentabilidad de una cartera.
Diversificación técnica y naif.
Beta: cálculo y contraste.
Valor del dinero en el tiempo.
Caso práctico de cálculo de riesgo.

MÓDULO II. INSTRUMENTOS FINANCIEROS (CONOCIMIENTO, ANÁLISIS Y VALORACIÓN)
Renta Fija. Mercados, tipologías de activos y valoración
Renta Variable. Mercados, tipologías y métodos de valoración.
Derivados Financieros. Mercados, tipologías y métodos de valoración
Fondos de Inversión. Tipologías.
Otros instrumentos de Inversión

MÓDULO III. INDICADORES MACROS APLICADOS A LA GESTIÓN DE CARTERAS Y GESTIÓN DEL CICLO
Fundamentos macroeconómicos
Análisis de comportamientos conjuntos de estos índices y relaciones con evolución.
Indicadores adelantados y retrasados.
Calendario del Gestor.
Naturaleza de los indicadores
Indicadores coincidentes
Visión austriaca y visión Keynesiana.
Ciclo Bursátil.
Caso análisis de mercado Macro.
Caso práctico de interpretación en las dos corrientes.

MÓDULO IV. PSICOLOGÍA FINANCIERA
Behavioral Finance
Conducta del inversor
Aversión al riesgo. Indicadores
Caso práctico. Euforia y pánico

MÓDULO V. ANÁLISIS Y CONTROL DE RISGOS. PERFORMANCE DE UNA CARTERA. ANÁLIZAR, CONTROLAR RATIOS DE RENTABILIDAD RIESGO, MARKET RISK. MEDICIÓN VAR
Ratios de Performance. Sharpe, Treynor, Information ratio, Alpha
Caso para interpretar.
Market Risk
VaR
Riesgos de Crédito, liquidez y de Interés.
Caso práctico de Análisis de Inversiones.
Performance Attribution. ( Caso de Estudio)

MÓDULO VI. PROCESO DE INVERSIÓN REAL. GESTIÓN MIXTA
Planificación
Implementación. La inversión.
Monitoring y rebalanceo.
Enfoque del proceso
Control del Portfolio
Modelo de Asset Allocation ( Top& Down – Bottom Up)
Herramientas Matriz Asset Allocation.
Optimizadores.
Primas de riesgos
Ciclo de vida
Perfil inversor
Carteras mixtas
Caso práctico. Carteras FoF.

MÓDULO VII. TEORÍA CLÁSICA DE CARTERAS ; BLACK LITTERMAN
Markowitz
Tobin
Modelo Diagonal
CAPM: SML CML
Modelo APT
Principales críticas al modelo clásico.
Caso Contraste Teoría de carteras en el mercado Español y Americano.
Características del modelo de Black Litterman
Desarrollo matemático del modelo. Black Litterman
Definición de Vistas y viabilidad.
Caso aplicación modelo en distintos escenarios.
Caso práctico. Modelo de víews

MÓDULO VIII. TIPOLOGÍAS DE ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
Indexación en Renta Fija con derivados y con Bonos.
Caso creación de un ETF de Renta Fija
Gestión Pasiva con TE en RF
Gestión Activa con TE en RF
Gestión de curva (emisor, tramo, duración, rolling)
Gestión de crédito (rating, sectorial)

MÓDULO IX. TIPOLOGÍAS DE ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
Indexación en Renta Variable con acciones y con derivados.
Asset Allocation y Cost Minimization en Gestión Pasiva.
Caso creación de un ETF.
Gestión Value.
Gestión Growth
Evolucion histórica Gestión Growth vs Value
Gestión Momentum
Gestión Blended

MÓDULO X. GESTIÓN DE DIVISAS
Factores
Estrategias de posicionamiento
Cobertura
Caso práctico. Carry trade

MÓDULO XI. GESTIÓN POR FACTORES
Smart Beta
Macro factors ( ECONOMIC Growth, rates, Inflation, Credit, Emerging Markets, liquidity)
Style Factors ( Min Volatilidad, Quality, Momentum, Size, Carry, Curve, value)

MÓDULO XII. GESTIÓN DINÁMICA Y ALTERNATIVA
Definición
Diferencias y similitudes.
Estrategias y estilos.
Gestión Dedicada.
Megatrends
Caso práctico.
Activos alternativos
Caso práctico. Descorrelación
Mercado de Commodities. ( curva forward, vehículos de inversión)

MÓDULO XIII. ALGORITMOS DE GESTIÓN
Definición
Principales tendencias.
Caso práctico de Gestión Algoritmos.
Herramientas de Gestión Cuantitativa


MÓDULO XIV. BANCA PRIVADA Y WEALTH MANAGEMENT
Diferencias Banca Privada vs Wealth Management
Diferencias Inversión retail vs Inversión Institucional
Activos y estructuras diferenciales.
Comercialización

MÓDULO XV. EXECUTIVE
Gestión de equipos
Comunicación
Caso práctico. Solución de conflictos

MÓDULO XVI. TENDENCIAS EN ASSET MANAGEMENT
Áreas de crecimiento
Sofisticación del inversor
IA
Inversiones ISR . Tipología, desarrollo e Integración.
Caso de Estudio ISR

MÓDULO XVII. FISCALIDAD INTERNACIONAL Y ETICA EN LOS MERCADOS

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