Presentación

A lo largo de estos últimos años, la Banca de Inversiones en general y el área de Corporate Finance en particular, han conocido un importante desarrollo. Por un lado, las grandes Corporaciones requieren nuevos servicios con un mayor valor añadido por parte de los bancos con los que trabajan, y por otro lado, la gran diversidad y sofisticación de las operaciones financieras a las que se enfrentan las empresas exige un trato a medida y personalizado. Además, es cada vez más claro que los Bancos de Inversión tienen la obligación de convertirse en Bancos Globales, con capacidad para responder ante cualquier demanda planteada tanto por parte de empresas como de inversores particulares.

Por ello, los profesionales especializados en este área así como los departamentos financieros de las compañías han comprobado de qué manera las herramientas necesarias para hacer frentes a sus nuevas necesidades se han complicado notablemente, por lo que la necesidad de formación en este ámbito es hoy, más que nunca, un hecho incuestionable.

Requisitos

Acceso a las enseñanzas oficiales de Máster

1. Para acceder a las enseñanzas oficiales de Máster será necesario estar en posesión de un título universitario oficial español u otro expedido por una institución de educación superior del Espacio Europeo de Educación
Superior que facultan en el país expedidor del título para el acceso a enseñanzas de máster.

2. Así mismo, podrán acceder los titulados conforme a sistemas educativos ajenos al Espacio Europeo de Educación Superior sin necesidad de la homologación de sus títulos, previa comprobación por la Universidad de que aquellos acreditan un nivel de formación equivalente a los correspondientes títulos universitarios oficiales españoles y que facultan en el país expedidor del título para el acceso a enseñanzas de postgrado. El acceso por esta vía no implicará, en ningún caso, la homologación del título previo de que esté en posesión el interesado, ni su reconocimiento a otros efectos que el de cursar las enseñanzas de Máster.

Objetivos

Tanto dar a conocer a los asistentes todas aquellas áreas que habitualmente se encuentran enmarcadas dentro de un Banco de Inversiones, como profundizar en innumerables aspectos del Corporate Finance.

Por ello, el Programa Máster aborda diferentes materias con un grado de detalle hasta ahora desconocido, siendo el amplio conjunto de áreas que cubre un fiel reflejo de la creciente complejidad del Corporate Finance. En cualquier caso, el objetivo final del Programa Máster es el de formar un grupo de profesionales que sean capaces de alcanzar un conocimiento exhaustivo en dichas áreas, además de conseguir una gran versatilidad y soltura dominando los conceptos de las finanzas corporativas y realizando modelos financieros avanzados.

Programa

Parte 1. Las Finanzas Corporativas Básicas
Módulo 1. Fundamentos:
1.1. Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas
1.2. Fundamentos Contables y de Análisis Financiero
1.3. Análisis Previsional y Proyecciones

Módulo 2: Valoración de Empresas
2.1. Métodos de Valoración
2.2. Valor y Precio
2.3. El Valor de Empresa ("Enterprise Value") y el Valor de los Fondos Propios ("Equity Value")
2.4. Análisis del Modelo de Negocio (La estrategia competitiva)
2.5. Los diferentes "Cash-Flows"
2.6. Empleo del "Discounted Cash-Flow" (DCF)
2.7. Cálculo del Coste del "Equity" (Ke)
2.8. La Estructura óptima de Capital
2.9. Cálculo del Valor Residual
2.10. Elaboración de un modelo financiero de valoración (Hoja Excel)
2.11. Análisis y Valoración a través de Ratios (Múltiplos Comparables):
2.12. Análisis y Valoración Sectorial
2.13. Valoración de Marcas
2.14. Utilización de las Opciones Reales en proyectos de inversión

Módulo 3: Análisis del Riesgo en las Operaciones de Banca Mayorista
3.1. El análisis del riesgo en las entidades financieras
3.2. Rentabilidad Ajustada por Riesgo (RAR):
3.3. Análisis del riesgo de los distintos productos financieros
3.4. El riesgo en las operaciones sindicadas. Cumplimientos y cláusulas:
3.5. El "pool" bancario y el posicionamiento de una entidad financiera (cuota de las facilidades crediticias)
CASO I: Valoración de Empresas (DFC y Comparables)
CASO II: Opciones Reales aplicadas a un proyecto de inversión
CASO III: Determinación del "RatingÊ de un Grupo Empresarial"

Parte II: Las Estructuras de Financiación
Módulo 4: Utilización de los Productos Derivados en el Corporate Finance
4.1. Los riesgos financieros en las estructuras de financiación
4.2. Productos derivados. Futuros y Opciones.
4.3. Coberturas de tipos de interés:
4.4. Coberturas con Opciones:
4.5. Coberturas de tipos de cambio
4.6. Coberturas en el Mercado de Acciones. Equity Swaps

Módulo 5: Mercado de Capitales
5.1. Financiación en el Mercado de Préstamos Sindicados
5.2. Financiación en el Mercado de Bonos
5.3. Financiación en los Mercados de Híbridos
5.4. Estructuras de financiación con coberturas de tipos de interés y de divisas
Módulo 6: Titulización de Activos
6.1. ¿Qué es la Titulización?
6.2. Activos titulizables
6.3. El proceso de la Titulización
6.4. La Titulización desde el punto de vista del inversor
6.5. El reparto de los riesgos en las operaciones de Titulización

Módulo 7: Project Finance
7.1. Introducción y conceptos básicos. Sectores de actividad
7.2. Análisis de riesgos y elaboración de modelos financieros:
7.3. Los Project Finance de cooperación Público – Privada

Módulo 8: Trade & Commodity Finance
8.1. Visión general del Comercio Internacional
8.2. Riesgos
8.3. Instrumentos de pago
8.4. Créditos documentarios como instrumentos de financiación
8.5. Financiación de „Commodities‰
8.6. "Countertrade" / "barter"
8.7. Garantías
8.8. Financiación a medio y largo plazo
8.9. Trade & Commodity Finance en países emergentes

Caso IV: Estructuración Financiera y Coberturas
Caso V: Titulización de Activos
Caso VI: Project Finance (P.P.)

Parte III: Las Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Modulo 9: Las Operaciones de Fusiones y Adquisiciones (M&A)
9.1. El proceso de compra-venta:
9.2. Definición de la estrategia
9.3. Determinación del precio
9.4. Tipos de inversores: Industriales o Financieros
9.5. "Management Buy In" y "BIMBO"
9.6. El perfil ciego
9.7. El Cuaderno de Venta (infomemo)
9.8. "Due Diligence"

Módulo 10: Participaciones Industriales
10.1. El Modelo de Banca Industrial
10.2. Medición del Retorno de la Inversión
10.3. Normativa Contable

Módulo 11: Capital Riesgo y Private Equity
11.1. Capital Inversión: Concepto y Tipos de Operaciones
11.2. Las Operaciones Apalancadas (OA) en el mundo del Capital Riesgo:
11.3. Operaciones de Capital Riesgo y Private Equity en el "Middle Market"

Caso VII: El Proceso de Compra-Venta
Caso VIII: Análisis y ÂRationaleÊ de una F&A
Caso IX: Una Operación de F&A en el mundo de las Pymes
Caso X: La Cartera Industrial de una gran Entidad Financiera
Caso XI: Capital Riesgo en el "Middle Market"

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